 |
| Up or down? |
Todos los traders conocen los indicadores/osciladores que incorpora cualquier plataforma de trading que pueden aplicarse al precio de un activo, futuro o acción. Estos indicadores (MACD, medias, Estocásticos, Trix...) se aplican a un sólo elemento (generalmente a una acción) del vasto mercado. Pero, ¿se podría conocer la dirección y fuerza del mercado en su conjunto con un único indicador?
Una
forma incompleta de responder a esta pregunta sería observar el
comportamiento del índice que engloba a esa acción determinada.
Lógicamente si e índice sube y una determinada acción sube, sería un
factor alcista para esa acción. Por el contrario, si el índice baja y la
acción sube lo más probable es que el movimiento alcista de la acción
fuera de menor entidad que en el caso anterior.
Sin
embargo, en ambos supuestos no podríamos determinar si el
índice/mercado sube o baja con fuerza. No sabríamos si por ejemplo
existe un mayor volúmen (fuerza) en las bajadas o en las subidas.
Para
dar respuesta a este problema se idearon unos indicadores de Amplitud o
Profundidad del Mercado (Market Breadth) como: Linea avance/descenso, Índice Trin,
Oscilador McClellan, Nuevos Máximos, Nuevos Mínimos...
En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.
El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.
El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:
En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.
El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.
El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:
Oscillator = (19 day EMA of advances minus declines)-(39 day EMA of advances minus declines).
El oscilador fluctúa alrededor del cero, con niveles de sobrecompra y sobreventa. Para construir el índice acumulativo basta con sumar las lecturas diarias que se obtienen.
En Omega Total Trading Ltd. a la línea del indicador le superponemos una media simple de 5 sesiones. En sus puntos de cruce nos indicará señal alcista si el cruce es hacia arriba, y bajista si su cruce es hacia abajo. Para suavizar el movimiento de la linea McClellan utilizamos escala logarítmica.
Cuando el Índice McClellan baja por debajo del nivel 0 será bajista para el mercado y si se mueve por encima del 0 será alcista para el mercado. Pueden utilizarse rectas directrices y por lo tanto divergengias entre el indicador y el mercado.
La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala diaria logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. La gráfica inferior respresenta el SP-500 contado.
A
cierre del viernes 10 de junio el McClellan marca 990 viniendo de 1,003. La media de 5 sesiones está cortada al alza por el indicador McClellan. Nos encontramos subiendo desde el último mínimo relativo. Observen que la figura que parece estar formándose es un H-C-H en 1075-1224-1003. Si la figura bajista se confirma, la rotura del mínimo en 689 podría resultar muy violenta.
En esta situación el dinero se encuentra en el lado bajista: en los stops-loss que existen de las posiciones alcistas del rebote de finales de febrero.
En esta situación el dinero se encuentra en el lado bajista: en los stops-loss que existen de las posiciones alcistas del rebote de finales de febrero.
La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala semanal logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. Observen que en las tres últimas semanas se ha generado un rebote que ha llevado al SP-500 a zona de máximos pero sin superarlos. Miéntras que esos máximos no sean superados con claridad nadie en su sano juicio debería posicionarse alcista a medio plazo.
En esta gráfica semanal se observa claramente que el precio es incapaz de crear nuevos máximos crecientes desde el 2,015. También se observa que el precio no rompe por abajo el nivel de los 1,850. Nos encontramos en una de las mayores zonas de distribución de la historia de la bolsa. Nadie sabe por dónde romperá pero cuando lo haga el movimiento será de los que se pongan en los libros como ejemplo.
Habrá que vigilar las próximas semanas cómo/cuánto son de profundas las próximas bajadas. Y estar vigilantes cómo reacciona el precio en la zona de mínimos anuales.
Estaremos vigilantes para descifrar el mensaje. Nos vemos en 7 días. Paciencia!!! Y ya saben que el precio es el que manda.
Desde Omega Total Trading Ltd. suerte y precaución en los mercados.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Y casi ya estamos en "holidays"... Cuidado con las curvas!!!
Álvaro Soler-Jennifer López: "El Mismo Sol"
Y casi ya estamos en "holidays"... Cuidado con las curvas!!!
Álvaro Soler-Jennifer López: "El Mismo Sol"
| https://www.youtube.com/watch?v=srPJ-s5uMbI | ||
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
No hay comentarios:
Publicar un comentario