Cuando las ballenas encallan: John Taylor vende su apartamento.

A principios de este mes de octubre del 2013 se produjo un acontecimiento alarmante: una gran ballena financiera especializada en el mercado de divisas había encallado.  Se trataba del gran hegde fund  FX-Concepts, capitaneado por John Taylor. 

Este fondo fue fundado en 1981 y llegó a gestionar activos por valor de unos 14 billones de dólares. Se podía decir que quien no tuviera una participación en alguno de sus fondos no estaba "en la onda" (Esto no me gusta, me recuerda al caso Madoff). Dos de sus fondos (Volatility JPY Fund y Multi-Strategy HighAlpha GBP Fund) han tenido que cerrar sus ventanillas. Según fuentes de la compañía debido a reembolsos por parte de gestoras privadas de planes de pensiones, por más de 1 billón de dólares. Además, FX-Concepts lleva tiempo desconectada con el mercado: su fondo estrella Global Currency Program lleva una rentabilidad en este 2013 de -13%. 

No sabemos que posiciones globales ha tenido en el pasado y tiene en el presente FX-Concepts contra el Euro. Pero podemos vislumbrar si FX-Concepts estaba alcista (bull) o bajista (bear) contra el euro. El propio John Taylor pronóstico que el euro perdería la paridad con el dólar en 2011, y la zona euro perdería socios por el camino. 

Además, el 08/05/2012 John Taylor aseguro en una entrevista para el poderoso canal de noticias económicas Bloomberg que era hora de vender en Europa, la ruptura del euro era inminente...

Además, añadió que la estabilidad dependería del Banco Central Europeo (BCE) que bajo su opinión el BCE debería dejar que el euro bajase y mandar al diablo a Alemania... Y predijo que Grecia sufriría una quita desordenada...

Obviamente las posiciones de los muchachos de FX-Concepts sobre el euro contra el resto de los pares y en especial contra el dólar eran bajistas o rupturistas. Más arriba presentamos dos cartas/gráficos del par Euro/USD el primero en base semanal y el segundo en velas diarias. Las dos lineas verticales señalan el momento de las declaraciones de John Taylor. Las dos flechas rojas señalan estos dos momentos pero ya en gráfico diario. Observen el momento técnico cuando Taylor realizó el segundo comentario: esa semana el Euro cerro en 1.29189 y estaba confirmando la ruptura de una gran figura de H-C-H. Las semanas siguientes fueron poderosamente bajistas y no encontró compradores hasta el 1.22860, rebotó y la semana del 08/07/2012 fue claramente bajista cerrando en 1.22815. Los bears/osos estaban dando un paliza a los bulls/toros...

Era el momento de poner un stop de protección de beneficios por encima del máximo relativo anterior en los entornos del 1.27612. No sabemos lo que puede deparar el futuro y un cisne negro puede meter nuestra cuenta de trading en rojo púrpura, así que es mejor minimizar riesgos. Obviamente los muchachos de Taylor no pusieron ningún stop en 1.27612. 

Uno de los principales errores de los traders  es sentirse infalibles, ser más listos que nadie y tener una gran personalidad-ego que descifra infaliblemente el mercado. Pero para ser un maestro de la inversión no necesitamos tener una gran personalidad. Queremos ser traders/operadores sin personalidad: queremos dejarnos llevar por los mercados, eso sí con nuestro sistema de trading y todos sus stops.

La flecha verde del segundo gráfico es el cisne negro de FX-Concepts. El 26/07/2012 en una de las principales sedes financieras del mundo (Londres) Mario Draghi (presidente del BCE) pronunció estas palabras:

"El BCE hará todo lo necesario para sostener el Euro. Y créanme  eso será suficiente".

Las bolsas europeas subieron con fuerza y el Euro/USD cerró esa semana con una envolvente alcista en el nivel de 1.23207. La prima de riesgo española bajó de golpe 50 puntos básicos. Esto son señales que Taylor intrepretó al revés que el mercado. No se debe ni se puede ir contra del mercado, ni contra los bancos centrales.

Actualmente el par ha cerrado esta semana en 1.38035 y empieza el ataque sobre la recta de directriz bajista roja. Se encuentra sobrecomprado según el estocástico pero habrá que estar atentos cómo reacciona el precio en los entornos de la recta bajista si es que llega. La pena es que FX-Concepts no podrá aprovechar el próximo movimiento. No olviden nunca que el primer objetivo de un trader es perdurar en el tiempo... luego ya vendrán los beneficios. Y no terminen como John Taylor vendiendo su apartamento para saldar las deudas.

Desde Omega Total Trading Ltd. suerte en los mercados y prudencia!!! 

PD: ¿Mario Draghi utiliza el análisis técnico? ¿Por qué no hizo sus declaraciones antes o después de esa fecha? La respuesta esta en los gráficos: ¿lo ven? ¡Sí, lo vemos!

Cuatro videos imprescindibles para enfrentarse a los mercados del siglo XXI.

Esta semana después de la resolución del "shutdown" en USA os proponemos una forma distinta de relajaros en casa buceando por "youtube". Hace ya tiempo que el equipo de Omega Total Trading Ltd. visionamos estos vídeos y la verdad es que cada vez que volvemos a verlos nos damos cuenta que están totalmente de plena actualidad.

1.- El primer vídeo seguramente muchos de ustedes ya lo conozcan. Es un clásico en "youtube". Recuerdo que por aquella época un servidor gracias a la burbuja inmobiliaria me junte con unos miles de euros producto de la venta de un inmueble familiar: en menos de tres días, a la segunda visita el inmueble se vendió (¡Vaya burbujón!). Claro está que con parte del dinero que sobró se me ocurrió que podía especular a través de sistemas automáticos. Las estadísticas y los beneficios eran impecables, el broker que los proporcionaba parecía fiable, y además estuve observando el comportamiento de los sistemas que había seleccionado desde enero del 2007 a mayo del mismo año. Era un sistema intradiario sobre el futuro del DAX. Así que a finales de mayo/07 finalmente abrí la cuenta con el broker y esperé hacerme rico en año o año y medio.

Lógicamente no me hice rico. El DAX se paso dibujando un doble techo con máximo en los 8253 desde el 20-06-2007 al 27-12-2007. El sistema cerró con fuertes pérdidas ese 2007. Aquí me dí cuenta que los sistemas automáticos podían ser muy tontos.

Afortunadamente para mi llegó ese enero del 2008. Se pulverizó la gran recta de directriz alcista que venía desde principios del 2003 y el DAX colapsó. Aquí me dí cuenta que los sistemas automáticos podían ser muy listos. En pocas semanas la cuenta de trading salió de los números rojos y se puso en verde.

El 15 septiembre del 2008 Lehman Brothers presentó la quiebra. Meses antes en marzo de ese año el banco de inversión Bear Stearns ya había quebrado. El siguiente documental narra los errores que se cometieron y nos avisan de cual será la próxima gran crisis: la burbuja del rescate.

Recordemos que estas dos instituciones sobrevivieron al crak de 1929.

Sobredosis. La próxima crisis financiera.

Overdose. The next financial crisis.
http://www.youtube.com/watch?v=uRCOzNAvEK8

El vídeo está en inglés con subtitulos en español.


2.- El segundo vídeo relata una semana de trabajo de uno de los grandes maestros de la especulación Andy Shearman. 

Observen: la tranquilidad que se respira en su sala de trading, cómo va obteniendo constantes y pequeños beneficios, cómo realiza pequeñas pérdidas, cómo no intenta operar en todo momento...

Realmente un gran maestro. Alguien me dijo que Andy trabajó durante algún tiempo para el Banco de Santander... 

Este trader profesional nos dice a voces que se puede ganar dinero en este negocio. Estudien. Andy Shearman, 68 pips en una semana de trabajo.
http://www.youtube.com/watch?v=EjTvfPm4VUc

3.- El tercer vídeo muestra cómo es el mercado actual: es un mercado dominado por las máquinas de alta frecuencia. Estas máquinas son nuestro mejor/peor aliado/enemigo. No deberíamos ir contra ellas, pero si podemos reconocer sus rastros y operar en consecuencia.

Este mini flash-crash y su consiguiente recuperación es la huella de un potente programa de trading. Este patrón es muy aprovechable para los operadores/traders humanos, pero hay que estudiarlo y reconocerlo en tiempo real. 

Trading de alta frecuencia.

http://www.youtube.com/watch?v=q62dlvHOZAk

El documental está en español y puede conseguirse en la red en francés e inglés.


4.- Y para terminar un clásico que no debemos olvidar:

El Gran Crack de 1929, o como el gran apalancamiento, las compras a crédito y la ausencia de nuevos compradores pueden desencadenar ventas masivas y quiebras a lo largo del mundo.

En la actualidad los movimientos de precios que en el pasado remoto se desarrollaban en días, semanas, ahora se producen en minutos (gráficos de 1-5-15 minutos) e incluso en segundos. Esto es a lo que nos enfrentamos.

El arte de especular- 1929, el Gran Crack.

http://www.youtube.com/watch?v=psohY9ee7Is


Desde Omega Total Trading Ltd. esperamos que lo disfruten.

Jugando con la bola de cristal (II): Super-Rebote al ataque (SP500).

La semana bursátil del 07/11 de octubre del 2013 ha sido muy importante técnicamente. Más abajo se presenta el gráfico del SP500 en base semanal del cual ya habíamos comentado en la anterior entrada. En este gráfico se presenta el indice SP500 con las medias simples de 20 y 50 sesiones, el indicador MACD con sus parámetros 12-26-9, el estocástico con parámetros 14-3-3, el volumen .. Sin embargo, el precio no se representa en Heiken-Ashi sino que utilizamos el gráfico normal de velas japonesas. Este tipo de gráfico presenta como inconveniente más ruido que el Heiken-Ashi, pero como ventaja un mayor poder de resolución en zonas clave de precios.

En este gráfico semanal podemos apreciar como entra dinero comprador (bulls/toros) en el nivel 1664.36 a la altura de la media de 20 semanas. Esto hace rebotar la cotización hasta los 1703.20. Esto supone una diferencia de más de +39 puntos (Un verdadero pastizal de US$ en los contratos de futuros).

Los indicadores MACD y estocástico permanecen sin cambios con respecto a la semana pasada, es decir presentan claras divergencias bajistas con respecto a los precios.

Perfecto, ahora veamos cómo se ha comportado el precio en un gráfico con base diaria:

Ahora hemos aumentado el zoom de nuestro microscopio x5. Observamos más detalles: el mínimo desde el que rebota está en 1646.47. Unos 57 puntos de diferencia, 18 puntos más que con la gráfica semanal; El MACD empieza a girarse al alza y el estocástico se encuentra ya apuntando hacia arriba. Pero lo más interesante es el patrón gráfico que ha dibujado el precio. Si contamos desde la última barra verde hacia la izquierda veremos que la 4ª barra, la 3ª (antepenúltima barra) y la 2ª barra (penúltima) ha formado un patrón de cambio de tendencia denominado: ESTRELLA DOJI DE LA MAÑANA/AMANECER. 

Este patrón en este caso es potentísimo por dos razones:

1.- Se produce en la zona de influencia de la media simple de 150 sesiones. Si pusiéramos un gráfico del SP500 que abarcara más tiempo confirmaríamos que en los últimos meses el SP500 ya reboto con fuerza en la zona de esta media.
2.- La tercera vela de esta estrella del amanecer tiene un gran recorrido, engulle sobre la media simple de 50 (y aunque no está representada en el gráfico también sobre la media simple de 20) los máximos de las cuatro velas anteriores.

Además, para más fuerza la última vela sigue poderosamente la senda alcista hasta engullir los máximos de las últimas 9/10 velas (Ha sido un espectacular cierre de cortos y entrada de dinero fresco).

Este comportamiento de los precios indica fuerza alcista en estado puro, haciendo que los precios puedan alcanzar próximamente el máximo histórico de 1729. Además, tiene una gran probabilidad de realizar un siguiente máximo histórico sobre la zona de los 1750...

Y hasta aquí llega el poder de la bola de cristal... Pero realmente esto pinta un mercado de color de rosas. Nos hemos olvidado ya tan fácilmente de las poderosas divergencias alcistas semanales en el MACD, estocástico, y seguramente en otros indicadores. Pregunta: ¿Qué hace subir las cotizaciones de los precios?  Los fundamentales, las previsiones, el buen clima, la confianza del consumidor, el PIB, el precio del petróleo, el reparto de dividendos... Negativo: lo único que hace subir el precio es que hay más compradores que vendedores, y lo único que hace bajar el precio es que hay más vendedores que compradores. Quien no comprenda esta verdad bursátil, esta en desventaja con respecto a quien maneja esta realidad. 

Por lo tanto la pregunta es: ¿Cuántos compradores quedan en el mercado? Si todos estamos comprados/alcistas seremos presa muy fácil de los bajistas (bears/osos).

Desde Omega Total Trading Ltd. no somos positivos en este aspecto, pensamos que estamos ante uno de los mayores máximos de alcistas de la historia. Recientemente apareció en la web Zerohedge.com la siguiente gráfica:       

Representa en gráfico mensual el nivel de apalancamiento de los inversores según fuentes de Merrill Lynch. Es decir los inversores han pedido prestado dinero a sus bancos/brokers para abrir más posiciones alcistas especulativas de lo que sus carteras pueden soportar. Aunque no se aprecia en el gráfico los picos de apalancamiento (Margin debt) se alcanzan unos 4-6 meses antes que el máximo en el indice SP500. La señal se activa cuando el apalancamiento cae bruscamante de un mes para otro y ya no se recupera. La confirmación de la señal se dá cuando el SP500 en gráfico semanal o mensual rompa su linea de directriz alcista.

El último máximo de apalancamiento (Margin debt) se alcanzó en abril de este año. Seis meses más señala octubre como fecha posible de crack bursátil a nivel mundial. Es decir, el escenario posible es: 1.- Se alcanza el máximo histórico en el SP500, 2.- Se consigue un nuevo máximo histórico del SP500, 3.- Finalmente el mercado muy volátil quiebra la directriz alcista semanal abriendo la puerta a grandes descensos.

Estén atentos a las señales de los mercados: directriz alcista semanal; ratio put/call diario; indice VIX diario; titulares de la prensa anunciando el 1800/2000/2500 en el SP500; MACD semanal/mensual decreciente y por debajo de cero... Todo esto nos avisará del colapso en las cotizaciones. Y sobre todo piensen por sí mismos. 

Desde Omega Total Trading Ltd... Suerte en los mercados!!!



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Enlace de zerohedge:

http://www.zerohedge.com/news/2013-10-07/interactive-brokers-just-punkd-microcap-momentum-chasers-hikes-margins-100?fb_action_ids=411449272310655&fb_action_types=og.likes&fb_source=aggregation&fb_aggregation_id=288381481237582

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Jugando con la bola de cristal: SP-500 de aquí a final de año.

Octubre, noviembre y diciembre son los meses que corresponden al último trimestre del año. El trabajo ya se ha hecho en un 75%, y ahora tenemos que recomponer nuestra estrategia de inversión hasta final de año. Lo más lógico sería no perder el buen trabajo realizado hasta ahora en las próximas 7/9 sesiones de trading. Nuestra obligación (y la de muchos grandes fondos de inversión) es no perder un gran porcentaje de los beneficios acumulados: al fin y al cabo nos estamos jugando la rentabilidad anual. 

Claro que por otra parte si pudiéramos ver el futuro tendríamos una gran ventaja con nuestros competidores... Bueno, activemos la bola de cristal.

En el gráfico de abajo se presenta el indice norteamericano SP-500 que es el indice director mundial de las restantes bolsas del planeta a fecha de hoy. Se trata de un gráfico semanal en velas del tipo Heiken-Ashi, con las medias simples de 20 y 50 periodos, el indicador MACD con sus parámetros usuales (12,26,9) y el oscilador estocástico también con sus parámetros comúnes (14,3,3). Además, se presenta en histograma verde/rojo el volúmen de negociación del indice.

Ahora por favor miren ustedes la parte final del gráfico, la que ve desde junio del 2013 hasta el final: ¿qué hace el precio?, ¿hacia dónde apuntan las medias?, ¿qué están dibujando los 2 indicadores? 

¿Lo ven?

El precio ha señalado un nuevo máximo en 1729.86 y está intentando no alejarse demasiado de él.

Las medias de 20 y 50 tienen pendiente positiva, pero si aumentamos de tamaño el gráfico observaremos que la media simple de 20 está con pendiente cero.

El MACD claramente presenta una divergencia bajista con respecto al precio: desde mayo 2013 el precio realiza nuevos máximos, pero el indicador responde con nuevos máximos más pequeños que el anterior. Si ampliamos el gráfico veremos que la linea rápida del MACD (amarilla) ha intentado cortar al alza la linea lenta del MACD (blanca) y no lo ha conseguido. Este comportamiento del MACD anuncia debilidad en los precios.

El estocástico parece estar dibujando otra divergencia bajista. La linea rápida del estocástico (amarilla) se encuentra a punto de cruzar a la baja la lenta y de esa forma crear un máximo menor que el anterior. Esto es una premonición de más debilidad en los precios.

¿Lo ven ustedes? Si lo ven olvídense del default-USA, del rally alcista de fin de año, de las ventas del black-friday, de la pauta de la semana de acción de gracias USA, en definitiva aíslense de la masa y piensen por ustedes mismos.

Este gráfico nos está indicando que no debemos ponernos alcistas en base semanal. Es posible que ese 1729.86=1730 sea un máximo relativo difícil de superar. Por abajo hay que vigilar sucesivamente los niveles 1660/50, 1625, 1600, y mucho cuidado si se rompiera el mínimo de 1560.33 que coincide con la media simple de 50.

Por último, les propongo un ejercicio. Vayan a www.stockcharts.com y creen el mismo gráfico con base diaria. ¿Ven oportunidades de trading según el estudio en gráfico semanal? ¿Dónde es probable que salten stops-loss de protección? ¿Existen huecos de cotización sin cubrir? (Estos no pueden verse en gráficos semanales). 

¿Lo ven...?

Bueno esperemos que afinen su agudeza visual:

Desde Omega Total Trading Ltd., suerte en los mercados!!!