Amplitud del Mercado según el Índice McClellan: ¿Trump Gana?

Todos los traders conocen los indicadores/osciladores que incorpora cualquier plataforma de trading que pueden aplicarse al precio de un activo, futuro o acción. Estos indicadores (MACD, medias, Estocásticos, Trix...) se aplican a un sólo elemento (generalmente a una acción) del vasto mercado. Pero, ¿se podría conocer la dirección y fuerza del mercado en su conjunto con un único indicador?

Una forma incompleta de responder a esta pregunta sería observar el comportamiento del índice que engloba a esa acción determinada. Lógicamente si e índice sube y una determinada acción sube, sería un factor alcista para esa acción. Por el contrario, si el índice baja y la acción sube lo más probable es que el movimiento alcista de la acción fuera de menor entidad que en el caso anterior. 

Sin embargo, en ambos supuestos no podríamos determinar si el índice/mercado sube o baja con fuerza. No sabríamos si por ejemplo existe un mayor volúmen (fuerza) en las bajadas o en las subidas.

Para dar respuesta a este problema se idearon unos indicadores de Amplitud o Profundidad del Mercado (Market Breadth) como: Linea avance/descenso, Índice Trin, Oscilador McClellan, Nuevos Máximos, Nuevos Mínimos...

En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el  Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.



El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D  nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.

El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:

Oscillator = (19 day EMA of advances minus declines)-(39 day EMA of advances minus declines).

El oscilador fluctúa alrededor del cero, con niveles de sobrecompra y sobreventa. Para construir el índice acumulativo basta con sumar las lecturas diarias que se obtienen.

En Omega Total Trading Ltd.  a la línea del indicador le superponemos una media simple de 5 sesiones. En sus puntos de cruce nos indicará señal alcista si el cruce es hacia arriba, y bajista si su cruce es hacia abajo. Para suavizar el movimiento de la linea McClellan utilizamos escala logarítmica.

Cuando el Índice McClellan baja por debajo del nivel 0 será bajista para el mercado y si se mueve por encima del 0 será alcista para el mercado. Pueden utilizarse rectas directrices y por lo tanto divergengias entre el indicador y el mercado.

La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala diaria logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. La gráfica inferior respresenta el SP-500 contado. 

A cierre del viernes 4 de noviembre el McClellan marca -277 viniendo de 1,256. La media de 5 sesiones está cortada a la baja por el indicador McClellan. Observen cómo durante todo el mes de agosto, septiembre y lo que llevamos de octubre el McClellan ha ido perdiendo fuerza. Además, la cotización ha pasado de un rango lateral a iniciar claramente la senda bajista por el tirón de las dos últimas semanas. 

El nivel 0.0 ha sido roto a la baja.  La cotización del SP500 en 2,085. En anteriores comentarios: "Si la figura bajista se confirma, la rotura del soportes en el SP500 podría resultar muy violenta".  Observen que en el SP500 durante los últimos meses no existe cruce de precios entre 2,100/2,000 (Es una especie de hueco/gap).

En esta situación el dinero se encuentra en el lado bajista: en los stops-loss que existen de las posiciones alcistas del rebote de finales de febrero del 2016.

La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala semanal logarítmica, con la media simple de 5 sesiones.

En esta gráfica semanal se observa claramente que la cotización del SP500 está atascado en una zona de congestión con resistencia en 2,190 y soporte en 2,120. Esto corresponde con la parte superior del gran rectángulo. La zona inferior del rectángulo se encuentra sobre los 1900/1850. 

Este rectángulo es una de las mayores zonas de distribución de la historia de la bolsa. Nadie sabe por dónde romperá pero cuando lo haga el movimiento será de los que se pongan en los libros como ejemplo. 
 
La cotización del SP500 se ha metido nuevamente en el interior del rectángulo. Si la cotización no se recupera en la próxima semana habremos asistido a una falsa rotura. De momento la estructura alcista del indicador McClellan ha perdido su brillo alcista y es ya claramente bajista. El soporte 2,100 ha sido roto a la baja. Con el McClellan por debajo de cero en gráfica semanal es señal bajista para muchos sistemas de especulación. Parece que estamos ante el desarrollo de un impulso bajista.

Y para más sensaciones negativas/bajistas nos encontramos con el "Problema Trump". Observen ésta estadística:

"Históricamente, el funcionamiento del mercado en los tres meses previos a una elección presidencial ha mostrado una extraordinaria capacidad para predecir quién va a ganar la Casa Blanca ... el partido en el poder o el retador Desde 1928, ha habido 22 las elecciones presidenciales. En 14 de ellos, el S & P 500 subieron durante los tres meses anteriores a la jornada electoral. El presidente o partido en funciones ganó en 12 de esos 14 casos. Sin embargo, en 7 de las 8 elecciones en las que el S & P 500 cayó durante ese período de tres meses, el partido titular perdió.
 
Sólo hay tres excepciones a esta correlación: 1956, 1968, y 1980. ¡Estadísticamente, el mercado tiene una tasa de éxito del 86,4% en el pronóstico de la elección!".

Fuente:
http://www.zerohedge.com/news/2016-11-04/market-indicator-gives-trump-86-chance-winning-election



Estadísticamente Trump tiene una probabilidad del 86% de ganar las próximas elecciones USA.


Estaremos vigilantes para descifrar el mensaje. Nos vemos en 7 días. Paciencia!!! Y ya saben que el precio es el que manda.

Desde Omega Total Trading Ltd.  suerte y precaución en los mercados.