Amplitud del Mercado según el Índice McClellan: Rebote alcista.

 

SP500 en gráfico semanal

Todos los traders conocen los indicadores/osciladores que incorpora cualquier plataforma de trading que pueden aplicarse al precio de un activo, futuro o acción. Estos indicadores (MACD, medias, Estocásticos, Trix...) se aplican a un sólo elemento (generalmente a una acción) del vasto mercado. Pero, ¿se podría conocer la dirección y fuerza del mercado en su conjunto con un único indicador?

Una forma incompleta de responder a esta pregunta sería observar el comportamiento del índice que engloba a esa acción determinada. Lógicamente si el índice sube y una determinada acción sube, sería un factor alcista para esa acción. Por el contrario, si el índice baja y la acción sube lo más probable es que el movimiento alcista de la acción fuera de menor entidad que en el caso anterior. 

Sin embargo, en ambos supuestos no podríamos determinar si el índice/mercado sube o baja con fuerza. No sabríamos si por ejemplo existe un mayor volumen (fuerza) en las bajadas o en las subidas.

Para dar respuesta a este problema se idearon unos indicadores de Amplitud o Profundidad del Mercado (Market Breadth) como: Linea avance/descenso, Índice Trin, Oscilador McClellan, Nuevos Máximos, Nuevos Mínimos...

En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el  Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.


El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D  nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.

El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:

Oscillator = (19 day EMA of advances minus declines)-(39 day EMA of advances minus declines).

El oscilador fluctúa alrededor del cero, con niveles de sobrecompra y sobreventa. Para construir el índice acumulativo basta con sumar las lecturas diarias que se obtienen.

En Omega Total Trading Ltd.  a la línea del indicador le superponemos una media simple de 5 sesiones. En sus puntos de cruce nos indicará señal alcista si el cruce es hacia arriba, y bajista si su cruce es hacia abajo. Para suavizar el movimiento de la linea McClellan utilizamos escala logarítmica.

Pueden utilizarse rectas directrices y por lo tanto divergencias entre el indicador y el mercado. También pueden utilizarse otras armas del arsenal técnico como Pivot Points.

La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala diaria logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. La gráfica inferior respresenta el SP-500 contado. 

Al cierre del jueves 9 de abril el McClellan marca -734 viniendo de -1,256. La media de 5 sesiones se encuentra con pendiente positiva, cortada al alza por el McClellan. En gráfica semanal el McClellan corta al alza la media simple de 5 semanas. Observen que dicha media en semanal sigue decreciente.

La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala semanal logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. Subida semanal del +29%. 

Observen cómo se ha acercado el McClellan en diario a su nivel pivot mensual. Si fuera capaz de superarlo el rebote podría continuar hasta el siguiente nivel de la resistencia R1. Los mercados mundiales parecen haberse estabilizado y generado un gran rebote. Sin embargo, los horrorosos datos macroeconómicos a nivel mundial que se avecinan en próximas semanas/meses, empujarán hacia el lado bajista al mercado.


Por las razones anteriores en  Omega Total Trading Ltd.  seguimos con sesgo bajista. Pero como siempre decimos, ya saben que el precio es el que manda. 

Desde Omega Total Trading Ltd.  suerte y precaución en los mercados.