Durante el pasado mes de agosto el nombre de la empresa china Evergrande ha empezado ha sonar como el Lehman Brothers chino. Evergrande es una de las principales inmobiliarias de su país, cotiza en Shanghai y Nueva York y está presente en otras áreas de negocio como filiales tecnológicas y financieras... Tiene empleadas directamente a más de 150.000 trabajadores. La deuda total de la compañía es de unos 300.000 millones de USD. Como vemos es un verdadero gigante, de esos que cuando caen provocan terremotos.
A continuación les mostramos la evolución del gráfico de la compañía en la bolsa de Shanghai.
Si ustedes estuvieran fuera de la acción: ¿la comprarían? Obviamente no. Si ustedes estuvieran ya comprados ¿aguantarían la posición? Obviamente también no. No compren ninguna compañía que viniendo desde muy arriba se sitúe por debajo de 10 unidades monetarias. Cotizar por debajo de ese nivel supone un claro riesgo de quiebra/crackdown. Si la empresa sigue cotizando a la baja y llega a las 5 unidades monetarias el riesgo de quiebra/crackdown es inminente.
Bien, esta es la situación que tenemos en la actualidad. Además, observen en el segundo gráfico cómo aumenta estrepitosamente el volumen de negociación. Es el típico aumento de volumen antes del colapso definitivo: los últimos que confiaban en los planes de reflotamiento salen a toda carrera, a cualquier precio.
Pero los planes de salvar la empresa parecen ser ciencia ficción. "La compañía anunció la semana pasada un plan de desinversiones con el que aspira a hacer frente a sus dificultades de liquidez pero la magnitud de su deuda ha avivado el temor a una sacudida en el conjunto del sistema financiero chino, ante la posibilidad de su quiebra. La firma estadounidense Goldman Sachs ha anunciado hoy también su recomendación de venta de los títulos de la compañía.
Citigroup y Credit Suisse han decidido hoy dejar de aceptar como colateral los bonos de otro grupo inmobiliario chino, Fantasia Holdings, lo que refleja la creciente inquietud la salud financiera de este tipo de compañías del gigante asiático. Ambos bancos han decidido dar un valor de cero a los bonos de Fantasía (07 de septiembre CincoDías).
La "Teoría del Cisne Negro" fue propuesta por Nassim Taleb y en resumen afirma que se trata de un evento que es percibido como enormemente improbable, impredecible e inesperado de consecuencias bajistas en los mercados financieros. Además, posteriormente se suelen presentar elaborados razonamientos lógicos para demostrar que no hubiera sido demasiado difícil vaticinar el suceso.
¿Pero la última afirmación es correcta? Realmente nadie puede saber lo que deparará el futuro. Pero volvemos a plantear la cuestión. Si ustedes estuvieran fuera de la acción: ¿la comprarían? Desde mediados del 2,020 no hay razones técnicas para comprar la acción, hay muchas otras acciones con gráficas más saludables. Recuerden que la cotización en bolsa de una empresa resume toda su historia económica (Deuda, ventas, trabajadores, planes de expansión, cuota de mercado, impuestos, absorciones, pérdidas...)
A partir de ahora, nuestro trabajo cómo especuladores/inversores será detectar el grado de posible contagio a otras empresas cotizadas y tomar las decisiones correctas para proteger nuestras posiciones/inversiones
Desde Omega Total Trading suerte y precaución en los mercados. Y ya saben que el precio es el que manda.
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