La semana bursátil del 11 al 15 de noviembre del 2013 ha sido una semana importante por dos motivos:
1.- se trataba de semana de vencimientos de opciones y futuros en las bolsas USA y EU,
2.- Janet Yellen presentaba su discurso para ser elegida futura presidenta de la FED.
Mrs. Yellen defendió cosas como las siguientes:
1.- "Hemos hecho grandes progresos, pero tenemos que ir más lejos para recuperar el terreno perdido durante la crisis".
2.- "El objetivo final sería una fuerte recuperación definitiva".
3.- "Esta recuperación permitirá a la FED a reducir su dependencia a la expansión monetaria y los instrumentos de política no convencionales, tales como la compra de activos" (...) "No hay un calendario establecido" para comenzar a recortar las compras de bonos. 4.- "Los bancos son más fuertes hoy en día, los vacíos normativos se están cerrando y el sistema es más resistente".
5.- "Hemos avanzado en la consecución de un sistema financiero sólido y estable".
Es decir, dijo todo lo que los mercados esperaban que dijera. Los mercados financieros con el SP500 a la cabeza son totalmente dependientes de los bancos centrales y sus inyecciones de liquidez.
De esta forma el SP500 y sus satélites respondieron al alza a sus palabras. En un artículo anterior de este blog titulado "Jugando con la bola de cristal (II): Super-Rebote al ataque", exponíamos que el SP500 en gráfico semanal presentaba divergencias bajistas en el MACD y en el estocástico. Por lo tanto, teníamos que ser cautelosos a la hora de abrir nuevas posiciones alcistas en base diaria. Sin embargo, estas señales no han sido confirmadas por el precio y sus rectas bajistas que se desarrollaban en los indicadores han sido violadas.
1.- se trataba de semana de vencimientos de opciones y futuros en las bolsas USA y EU,
2.- Janet Yellen presentaba su discurso para ser elegida futura presidenta de la FED.
Mrs. Yellen defendió cosas como las siguientes:
1.- "Hemos hecho grandes progresos, pero tenemos que ir más lejos para recuperar el terreno perdido durante la crisis".
2.- "El objetivo final sería una fuerte recuperación definitiva".
3.- "Esta recuperación permitirá a la FED a reducir su dependencia a la expansión monetaria y los instrumentos de política no convencionales, tales como la compra de activos" (...) "No hay un calendario establecido" para comenzar a recortar las compras de bonos. 4.- "Los bancos son más fuertes hoy en día, los vacíos normativos se están cerrando y el sistema es más resistente".
5.- "Hemos avanzado en la consecución de un sistema financiero sólido y estable".
Es decir, dijo todo lo que los mercados esperaban que dijera. Los mercados financieros con el SP500 a la cabeza son totalmente dependientes de los bancos centrales y sus inyecciones de liquidez.
De esta forma el SP500 y sus satélites respondieron al alza a sus palabras. En un artículo anterior de este blog titulado "Jugando con la bola de cristal (II): Super-Rebote al ataque", exponíamos que el SP500 en gráfico semanal presentaba divergencias bajistas en el MACD y en el estocástico. Por lo tanto, teníamos que ser cautelosos a la hora de abrir nuevas posiciones alcistas en base diaria. Sin embargo, estas señales no han sido confirmadas por el precio y sus rectas bajistas que se desarrollaban en los indicadores han sido violadas.
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| Cotización del SP500 en gráfico semanal al cierre del viernes 15/11/2013. |
En el gráfico/carta de arriba podemos observar el SP500 en base semanal en el que se aprecia que su estocástico (14/3/3) no ha confirmado la divergencia bajista (dos máximos relativos decrecientes y un último máximo superior al anterior que en estos momentos se sitúa en 95.89). El estocástico de más largo plazo (55/3/3) esta en 98.59, es decir en sobrecompra, pero esto no es una señal de debilidad/bajista sino todo lo contrario. Observen que cada vez que el estocástico supera el nivel de 80 y se pone en sobrecompra, el precio sigue subiendo consiguiendo niveles más altos. Esta es una señal de que los alcistas/bulls dominan el mercado.
En esta gráfica también se representan los niveles de pivots points anuales. Estos pueden ser usados como referencias a la hora de tomar beneficios (En un próximo artículo desarrollaremos como utilizar estos pivots points).
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| Cotización del SP500 en gráfico diario al cierre del viernes 15/11/2013. |
En cuanto a la gráfica/carta en base diaria observamos al SP500 en velas Heiken-Ashi que sigue su tendencia alcista sin mayor problema. Ambos estocásticos de 14 y 55 están en niveles de sobrecompra, pero ya hemos indicado más arriba que esto debe interpretarse como un signo de fortaleza de la actual tendencia alcista. También se puede observar que los pivots points mensuales señalan el 1808.66 (R1) como primera resistencia en la cual muchos sistemas de especulación tomaran beneficios al alza (1810 en números redondos). Sabemos que el SP500 cuando supere esta resistencia de 1808/1810 en gráfico diario, se irá sin lugar a dudas hacia los entornos de la R2 en 1856.32. Pero cuidado, una cosa es el cuánto y otra cosa bien distinta es el cómo lo hará: nunca hay que precipitarse, esperaremos que nuestro sistema de trading nos dé la señal.
En cuanto al índice Arms este mide la cantidad de volumen en las acciones que cotizan al alza frente a la cantidad de volumen en las acciones que cotizan a la baja en el NYSE. Si entra más volumen en las acciones a la baja el indice sube por encima de 1.00. Si el indice Trin/Arms va alcanzando nuevos máximos operaremos a la baja; si por el contrario el Trin/Arms alcanza nuevos mínimos operaremos al alza.
En un próximo articulo desarrollaremos con más profundidad el uso de estos indicadores, pero estos conceptos nos sirven de momento para interpretar los gráficos.
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| Ratio Put/Call a cierre del viernes 15/11/2013. |
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| Indice Trin/Arms a cierre del viernes 15/11/2013. |
En estos momentos observamos que el ratio Put/Call realiza máximos relativos decrecientes con lo que no confirma el movimiento alcista de los precios del SP500. El ratio marca 0.75 y se encuentra por dentro de las Bandas Bollinger: es decir no marca ningún valor extremo del Put/Call.
En cuanto al indice Trin/Arms este marca máximos relativos decrecientes pero este indicador tampoco se encuentra en valores extremos: >2 ó <0.60 (Si en cierre diario el Trin cierra por encima de 2.00 lo más probable es que al día siguiente los precios suban; mientras que si el Trin cierra por debajo de 0.60 lo más probable es que los precios bajen)
Por lo tanto, estos indicadores al estar parados nos revelan precisamente eso: el mercado ha parado su rallie alcista por el momento. Hasta ahora no hemos hecho referencia a un importante nivel en el SP500. En el gráfico diario del SP500 observamos que este indice se encuntra en zona de máximos históricos pero por debajo de un importante nivel psicológico: el nivel 1800. Este nivel será probado y es difícil que pase a la primera; pero también es difícil que los precios corrijan bruscamente. En Omega Total Trading Ltd. pensamos que es muy improbable que se produzca una brusca corrección en el SP500... la FED no lo va permitir. El mercado confía en el suministro de $$$ de la FED, y la FED confía en que los mercados a través "del efecto riqueza" tire de la economía real. Son verdaderamente "Uña y carne"/"Hand in glove".
Desde Omega Total Trading Ltd. suerte en los mercados!!!
Ah! y disfruten de uno de los mejores grupos de pop de los 80.
THE SMITHS: Hand in glove.
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http://www.youtube.com/watch?v=Ds8PTTYco0s
