A principios de este mes de octubre del 2013 se produjo un acontecimiento alarmante: una gran ballena financiera especializada en el mercado de divisas había encallado. Se trataba del gran hegde fund FX-Concepts, capitaneado por John Taylor.
Este fondo fue fundado en 1981 y llegó a gestionar activos por valor de unos 14 billones de dólares. Se podía decir que quien no tuviera una participación en alguno de sus fondos no estaba "en la onda" (Esto no me gusta, me recuerda al caso Madoff). Dos de sus fondos (Volatility JPY Fund y Multi-Strategy HighAlpha GBP Fund) han tenido que cerrar sus ventanillas. Según fuentes de la compañía debido a reembolsos por parte de gestoras privadas de planes de pensiones, por más de 1 billón de dólares. Además, FX-Concepts lleva tiempo desconectada con el mercado: su fondo estrella Global Currency Program lleva una rentabilidad en este 2013 de -13%.
No sabemos que posiciones globales ha tenido en el pasado y tiene en el presente FX-Concepts contra el Euro. Pero podemos vislumbrar si FX-Concepts estaba alcista (bull) o bajista (bear) contra el euro. El propio John Taylor pronóstico que el euro perdería la paridad con el dólar en 2011, y la zona euro perdería socios por el camino.
Además, el 08/05/2012 John Taylor aseguro en una entrevista para el poderoso canal de noticias económicas Bloomberg que era hora de vender en Europa, la ruptura del euro era inminente...
Además, añadió que la estabilidad dependería del Banco Central Europeo (BCE) que bajo su opinión el BCE debería dejar que el euro bajase y mandar al diablo a Alemania... Y predijo que Grecia sufriría una quita desordenada...
Obviamente las posiciones de los muchachos de FX-Concepts sobre el euro contra el resto de los pares y en especial contra el dólar eran bajistas o rupturistas. Más arriba presentamos dos cartas/gráficos del par Euro/USD el primero en base semanal y el segundo en velas diarias. Las dos lineas verticales señalan el momento de las declaraciones de John Taylor. Las dos flechas rojas señalan estos dos momentos pero ya en gráfico diario. Observen el momento técnico cuando Taylor realizó el segundo comentario: esa semana el Euro cerro en 1.29189 y estaba confirmando la ruptura de una gran figura de H-C-H. Las semanas siguientes fueron poderosamente bajistas y no encontró compradores hasta el 1.22860, rebotó y la semana del 08/07/2012 fue claramente bajista cerrando en 1.22815. Los bears/osos estaban dando un paliza a los bulls/toros...
Era el momento de poner un stop de protección de beneficios por encima del máximo relativo anterior en los entornos del 1.27612. No sabemos lo que puede deparar el futuro y un cisne negro puede meter nuestra cuenta de trading en rojo púrpura, así que es mejor minimizar riesgos. Obviamente los muchachos de Taylor no pusieron ningún stop en 1.27612.
Uno de los principales errores de los traders es sentirse infalibles, ser más listos que nadie y tener una gran personalidad-ego que descifra infaliblemente el mercado. Pero para ser un maestro de la inversión no necesitamos tener una gran personalidad. Queremos ser traders/operadores sin personalidad: queremos dejarnos llevar por los mercados, eso sí con nuestro sistema de trading y todos sus stops.
La flecha verde del segundo gráfico es el cisne negro de FX-Concepts. El 26/07/2012 en una de las principales sedes financieras del mundo (Londres) Mario Draghi (presidente del BCE) pronunció estas palabras:
"El BCE hará todo lo necesario para sostener el Euro. Y créanme eso será suficiente".
Las bolsas europeas subieron con fuerza y el Euro/USD cerró esa semana con una envolvente alcista en el nivel de 1.23207. La prima de riesgo española bajó de golpe 50 puntos básicos. Esto son señales que Taylor intrepretó al revés que el mercado. No se debe ni se puede ir contra del mercado, ni contra los bancos centrales.
Actualmente el par ha cerrado esta semana en 1.38035 y empieza el ataque sobre la recta de directriz bajista roja. Se encuentra sobrecomprado según el estocástico pero habrá que estar atentos cómo reacciona el precio en los entornos de la recta bajista si es que llega. La pena es que FX-Concepts no podrá aprovechar el próximo movimiento. No olviden nunca que el primer objetivo de un trader es perdurar en el tiempo... luego ya vendrán los beneficios. Y no terminen como John Taylor vendiendo su apartamento para saldar las deudas.
Desde Omega Total Trading Ltd. suerte en los mercados y prudencia!!!
PD: ¿Mario Draghi utiliza el análisis técnico? ¿Por qué no hizo sus declaraciones antes o después de esa fecha? La respuesta esta en los gráficos: ¿lo ven? ¡Sí, lo vemos!
Actualmente el par ha cerrado esta semana en 1.38035 y empieza el ataque sobre la recta de directriz bajista roja. Se encuentra sobrecomprado según el estocástico pero habrá que estar atentos cómo reacciona el precio en los entornos de la recta bajista si es que llega. La pena es que FX-Concepts no podrá aprovechar el próximo movimiento. No olviden nunca que el primer objetivo de un trader es perdurar en el tiempo... luego ya vendrán los beneficios. Y no terminen como John Taylor vendiendo su apartamento para saldar las deudas.
Desde Omega Total Trading Ltd. suerte en los mercados y prudencia!!!
PD: ¿Mario Draghi utiliza el análisis técnico? ¿Por qué no hizo sus declaraciones antes o después de esa fecha? La respuesta esta en los gráficos: ¿lo ven? ¡Sí, lo vemos!
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