Amplitud del Mercado según el Índice McClellan: Dilatación alcista (II).

Soplado de pompas de jabón.

Todos los traders conocen los indicadores/osciladores que incorpora cualquier plataforma de trading que pueden aplicarse al precio de un activo, futuro o acción. Estos indicadores (MACD, medias, Estocásticos, Trix...) se aplican a un sólo elemento (generalmente a una acción) del vasto mercado. Pero, ¿se podría conocer la dirección y fuerza del mercado en su conjunto con un único indicador?

Una forma incompleta de responder a esta pregunta sería observar el comportamiento del índice que engloba a esa acción determinada. Lógicamente si e índice sube y una determinada acción sube, sería un factor alcista para esa acción. Por el contrario, si el índice baja y la acción sube lo más probable es que el movimiento alcista de la acción fuera de menor entidad que en el caso anterior. 

Sin embargo, en ambos supuestos no podríamos determinar si el índice/mercado sube o baja con fuerza. No sabríamos si por ejemplo existe un mayor volúmen (fuerza) en las bajadas o en las subidas.

Para dar respuesta a este problema se idearon unos indicadores de Amplitud o Profundidad del Mercado (Market Breadth) como: Linea avance/descenso, Índice Trin, Oscilador McClellan, Nuevos Máximos, Nuevos Mínimos...

En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el  Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.

El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D  nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.

El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:

Oscillator = (19 day EMA of advances minus declines)-(39 day EMA of advances minus declines).

El oscilador fluctúa alrededor del cero, con niveles de sobrecompra y sobreventa. Para construir el índice acumulativo basta con sumar las lecturas diarias que se obtienen.

En Omega Total Trading Ltd.  a la línea del indicador le superponemos una media simple de 5 sesiones. En sus puntos de cruce nos indicará señal alcista si el cruce es hacia arriba, y bajista si su cruce es hacia abajo. Para suavizar el movimiento de la linea McClellan utilizamos escala logarítmica.

Cuando el Índice McClellan baja por debajo del nivel 0 será bajista para el mercado y si se mueve por encima del 0 será alcista para el mercado. Pueden utilizarse rectas directrices y por lo tanto divergengias entre el indicador y el mercado.

La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala diaria logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. La gráfica inferior respresenta el SP-500 contado. 

A cierre del viernes 22 de abril el McClellan marca 1,168 viniendo de 930. La media de 5 sesiones está cortada al alza por el indicador McClellan. Nos encontramos en una dilatación/extensión del rebote previo con origen en febrero del 2016.

En esta situación el dinero se encuentra en el lado bajista: en los stops-loss que existen de las posiciones alcistas del rebote.

La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala semanal logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. 

En anteriores comentarios hemos defendido el escenario del "Rebote del gato muerto". El escenario no se ha desarrollado todavía pero seguimos pensando que es más probable que los precios retrocedan más que desarrollen nuevos máximos. Nos encontramos en un tramo de dilatación alcista muy interesante.

Observen las siguientes gráficas de CFDs de SP-500, Dow-30, Nasdaq-100:

Son gráficas diarias con velas Heiken-Ashi, medias simples de 200 y 20, con el MACD en la parte inferior. Todos los mercados se encuentran desarrollando una divergencia bajista del MACD con respecto del precio: miéntras la cotización sube el valor del MACD baja. El Nasdaq-100 es el índice que más adelantado se encuentra: está comprobando el soporte 4,415/media simple de 20.

Es por esta situación en Omega Total Trading Ltd. seguimos manteniendo el escenario correctivo que podría desarrollarse los próximos días/semanas. 


Habrá que vigilar este indicador sobre la salud del mercado: si el indicador en base diaria acentuara sus caídas podríamos encontrar que el mercado pasa a "Modo pánico", confirmándose el "Rebote del gato muerto".

Estaremos vigilantes para descifrar el mensaje. Nos vemos en 7 días. Paciencia!!! Y ya saben que el precio es el que manda.

Desde Omega Total Trading Ltd.  suerte y precaución en los mercados.

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El Russell-2000 no presenta la divergencia bajista.

Salvados!!! Por el momento.
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