Todos
los traders conocen los indicadores/osciladores que incorpora cualquier
plataforma de trading que pueden aplicarse al precio de un activo,
futuro o acción. Estos indicadores (MACD, medias, Estocásticos, Trix...)
se aplican a un sólo elemento (generalmente a una acción) del vasto
mercado. Pero, ¿se podría conocer la dirección y fuerza del mercado en su conjunto con un único
indicador?
Una
forma incompleta de responder a esta pregunta sería observar el
comportamiento del índice que engloba a esa acción determinada.
Lógicamente si el índice sube y una determinada acción sube, sería un
factor alcista para esa acción. Por el contrario, si el índice baja y la
acción sube lo más probable es que el movimiento alcista de la acción
fuera de menor entidad que en el caso anterior.
Sin
embargo, en ambos supuestos no podríamos determinar si el
índice/mercado sube o baja con fuerza. No sabríamos si por ejemplo
existe un mayor volúmen (fuerza) en las bajadas o en las subidas.
Para
dar respuesta a este problema se idearon unos indicadores de Amplitud o
Profundidad del Mercado (Market Breadth) como: Linea avance/descenso, Índice Trin,
Oscilador McClellan, Nuevos Máximos, Nuevos Mínimos...
En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.
El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.
El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:
En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.
El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.
El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:
Oscillator = (19 day EMA of advances minus declines)-(39 day EMA of advances minus declines).
El oscilador fluctúa alrededor del cero, con niveles de sobrecompra y sobreventa. Para construir el índice acumulativo basta con sumar las lecturas diarias que se obtienen.
En Omega Total Trading Ltd. a la línea del indicador le superponemos una media simple de 5 sesiones. En sus puntos de cruce nos indicará señal alcista si el cruce es hacia arriba, y bajista si su cruce es hacia abajo. Para suavizar el movimiento de la linea McClellan utilizamos escala logarítmica.
Pueden utilizarse rectas directrices y por lo tanto divergencias entre el indicador y el mercado. También pueden utilizarse otras armas del arsenal técnico como Pivot Points.
La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala diaria logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. La gráfica inferior respresenta el SP-500 contado.
Al
cierre del viernes 26 de octubre el McClellan marca -714 viniendo de
638 (Ha cortado el nivel cero como cuchillo la mantequilla). La media de 5 sesiones se encuentra con
pendiente negativa, cortada a la baja por el McClellan. La
gráfica
semanal se alinea de la misma forma esta semana. Seguimos en pleno proceso correctivo.
La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala semanal logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. Bajada semanal del -43% (Observen que la bajada del McClellan es más rápida y profunda que a principios del año).
Lo más destacable es que la media de largo plazo 200MA (Que es seguida por los grandes Hedge Funds), junto con el nivel 2,700 han sido quebrados.
Por arriba, el objetivo y fuerte 1ª resistencia del SP 500 es el nivel de los 2,748. Por abajo, roto el 2,700 no hay un 1º soporte hasta los 2,537/50 (P Pivot). No es momento de abrir posiciones largas en el medio plazo: las bolsas USA y EU siguen en modo Flash-Crash.
Como siempre decimos, ya saben que el precio es el que manda.
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