Todos
los traders conocen los indicadores/osciladores que incorpora cualquier
plataforma de trading que pueden aplicarse al precio de un activo,
futuro o acción. Estos indicadores (MACD, medias, Estocásticos, Trix...)
se aplican a un sólo elemento (generalmente a una acción) del vasto
mercado. Pero, ¿se podría conocer la dirección y fuerza del mercado en su conjunto con un único
indicador?
Una
forma incompleta de responder a esta pregunta sería observar el
comportamiento del índice que engloba a esa acción determinada.
Lógicamente si e índice sube y una determinada acción sube, sería un
factor alcista para esa acción. Por el contrario, si el índice baja y la
acción sube lo más probable es que el movimiento alcista de la acción
fuera de menor entidad que en el caso anterior.
Sin
embargo, en ambos supuestos no podríamos determinar si el
índice/mercado sube o baja con fuerza. No sabríamos si por ejemplo
existe un mayor volúmen (fuerza) en las bajadas o en las subidas.
Para
dar respuesta a este problema se idearon unos indicadores de Amplitud o
Profundidad del Mercado (Market Breadth) como: Linea avance/descenso, Índice Trin,
Oscilador McClellan, Nuevos Máximos, Nuevos Mínimos...
En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.
El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.
El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:
En Omega Total Trading Ltd. utilizamos el Índice Acumulativo McClellan (Basado en el Oscilador McClellan) para evaluar la fuerza/amplitud del mercado.
El Oscilador McClellan mide la diferencia de una media exponencial rápida respecto a una lenta de las cifras diarias netas del indicador Avance/Descenso (A/D). Y el indicador A/D nos muestra si el movimiento actual del mercado en conjunto se sustenta en unas pocas acciones o en una mayoría de acciones/valores.
El calculo del Oscilador McClellan se efectúa según la siguiente fórmula:
Oscillator = (19 day EMA of advances minus declines)-(39 day EMA of advances minus declines).
El oscilador fluctúa alrededor del cero, con niveles de sobrecompra y sobreventa. Para construir el índice acumulativo basta con sumar las lecturas diarias que se obtienen.
En Omega Total Trading Ltd. a la línea del indicador le superponemos una media simple de 5 sesiones. En sus puntos de cruce nos indicará señal alcista si el cruce es hacia arriba, y bajista si su cruce es hacia abajo. Para suavizar el movimiento de la linea McClellan utilizamos escala logarítmica.
Cuando el Índice McClellan baja por debajo del nivel 0 será bajista para el mercado y si se mueve por encima del 0 será alcista para el mercado. Pueden utilizarse rectas directrices y por lo tanto divergengias entre el indicador y el mercado.
La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala diaria logarítmica, con la media simple de 5 sesiones. La gráfica inferior respresenta el SP-500 contado.
A
cierre del viernes 15 de abril el McClellan marca 1,020 viniendo de 1,075. La media de 5 sesiones ha vuelto a ser cortada al alza por el indicador McClellan. El rebote desarrollado desde el 16 de febrero ha llegado a su fin. Nos encontramos en una dilatación/extensión del rebote previo.
En esta situación el dinero se encuentra en el lado bajista: en los stops-loss que existen de las posiciones alcistas del rebote.
En esta situación el dinero se encuentra en el lado bajista: en los stops-loss que existen de las posiciones alcistas del rebote.
La gráfica anterior representa el Índice Acumulativo McClellan, en escala semanal logarítmica, con la media simple de 5 sesiones.
En anteriores comentarios "Observen que el indicador se encuentra muy sobrecomprado. La primera semana en la que se produzca una vela roja bajista indicará que el rebote ha llegado a su fin. Después de la pauta alcista de principios de mes y del cierre de trimestre de derivados, la próxima semana podríamos ver los primeros signos de debilidad en el mercado USA".
Bingo!!! Sin más comentarios.
En los próximos días habrá que vigilar este indicador sobre la salud del mercado: si el indicador en base diaria acentuara sus caídas podríamos encontrar que el mercado pasa a "Modo pánico", confirmándose el "Rebote del gato muerto".
Estaremos vigilantes para descifrar el mensaje. Nos vemos en 7 días. Paciencia!!! Y ya saben que el precio es el que manda.
Desde Omega Total Trading Ltd. suerte y precaución en los mercados.
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| Histórico del Índice Acumulativo McClellan entre enero 2005 a diciembre 2007. |
