Commitment of traders (Fin de semana del 29/30 de marzo).

Este lunes 31 de marzo nos complace ofrecer a nuestros lectores los gráficos resultantes del "Commitment of Traders" de 7 grandes mercados mundiales:

1.- GOLD
2.- OIL (Brent)
3.- EURUSD
4.- VIX
5.- SP500 (Mini)
6.- RUSSELL2000
7.- NIKKEI

Recordemos a nuestros seguidores que la agencia federal independiente llamada "Commodity Futures Trading Commision" (CFTC, USA) fue creada en 1975 para proporcionar mayor transparencia en los mercados organizados, evitando la posible manipulación de los precios por parte de los inversores más poderosos. Todos los viernes la CFTC elabora el informa con los datos relativos al martes anterior. Es decir, el informe COT tiene una periodicidad semanal, presentando un retraso de 3 días. 

En Omega Total Trading Ltd. sabemos de la importancia de la utilización del COT. Recuerden que no se trata de ninguna encuesta a participantes de los mercados, son datos reales de lo que están haciendo los grandes partícipes del mercado. Ténganlo presente...

Omega Total Trading Ltd. actualizará cada fin de semana los gráficos de manera gratuita para nuestros seguidores. En próximas semanas incluiremos los gráficos del COT de otros mercados como los agrícolas.

Los gráficos se presentan en base semanal, con velas Heiken-Ashi. En cuanto al COT se sigue la siguiente clave:

Verde: grandes especuladores (Large speculators o noncommercials)

Rojo: comerciales (commercials)

Azul: pequeños especuladores (Small speculators o nonreportables)

El primer cuadro del COT representa la variación neta de contratos de los tres grupos de especuladores. Por encima del nivel cero marcaría una posición alcista de un grupo y por debajo del nivel cero marcaría una posición bajista de un grupo. 

El cuadro intermedio del COT representa la variación relativa sólo de los 2 grandes grupos (grandes especuladores y comerciales).

El cuadro inferior representa el interés abierto o número de contratos vivos en cada producto. Empezamos.

1.- GOLD.

Los grandes especuladores ("large speculators") rebajan ligeramente sus posiciones alcistas haciendo bajar el "open interest". El precio parece estar dibujando un movimiento lateral con forma de rectángulo con el primer mínimo relativo en mayo/junio del 2013. Desde entonces pueden verse ya formados 2 mínimos y 2 máximos que delimitan el rectángulo. Además, observen como desde el último máximo de febrero, el precio dibujo una clara envolvente bajista. Habrá que vigilar si el precio rompe el rectángulo y si es acompañado por un incremento de posiciones en los grandes especuladores ("large speculators") con su contraparte natural los comerciales ("commercials").


2.- OIL (Brent).

Los grandes especuladores ("large speculators") siguen cerrando parte de sus posiciones alcistas con los comerciales ("commercials") como su contraparte. Esto indicaría que se ha formado un máximo en los entornos del 112.30.

Recordemos que la cotización del petróleo está formando un gran triángulo desde el 26 de febrero del 2012 en el que el precio ya se encuentra muy próximo a su vértice. Sin embargo, parece que en las últimas semanas y a pesar del tirón de los grandes especuladores hace 12 semanas el precio se encuentra totalmente parado. Habrá que esperar acontecimientos.


3.- EUR/USD.

Les presentamos la cotización del par EUR/USD con el COT del EUR-FX en lugar del COT USD. Los grandes especuladores ("large speculators") disminuyen sus posiciones alcistas con su contraparte de comerciales ("commercilas"). Con esta estructura el máximo relativo de 1.42 no puede ser atacado. Los pequeños especuladores ("non reportables") intentan pasar a alcistas.

Además, cabe mencionar que siguen los rumores esta semana que el BCE podría poner en marcha algún programa de estímulo similar a los QE USA. De ser cierto sería muy bajista para el EUR. Es un tema a tener muy en cuenta.


4.- VIX.

Los grandes especuladores ("large speculators") vuelven a aumentar sus posiciones alcistas con los comerciales ("commercials") como su contraparte. Sin embargo, el "open interest" disminuye, es decir no existe un verdadero interés comprador por el momento. El  Vix se mantiene instalado en niveles históricamente bajos y con lo que es favorable para subidas en las bolsas a largo/medio plazo. Mientras el Vix se mantenga por debajo del nivel 16/17 no se esperan caídas pronunciadas en las bolsas USA y EU.


5.- SP500 (Mini).

En el presente informe y después del importante vencimiento del pasado viernes 21 de marzo ya se aprecia la fuerte disminución del "open interest". Los grandes especuladores ("large speculators") empiezan a aumentar levemente sus posiciones alcistas. Observen como los pequeños especuladores ("small speculators") cancelan drásticamente sus posiciones alcistas. Esto abre la oportunidad a los grandes especuladores ("large speculators").

Habrá que vigilar las próximas semanas si los grandes especuladores ("large speculators") relevan a los pequeños especuladores ("small speculators") en sus posiciones alcistas. Es necesario que los grandes especuladores aumenten más significativamente sus posiciones alcistas para que el SP500 ataque el 1,900.

6.- RUSSELL2000.

Los pequeños especuladores ("small speculators") aumentan levemente sus posiciones alcistas, mientras que los grandes especuladores ("large speculators") reducen levemente sus posiciones alcistas. La estructura general sigue siendo alcista. Para atacar el nivel 1,210 se necesita que los grandes especuladores sean más claramente alcistas. El "open interest" disminuye después del vencimiento del viernes 21 de marzo. Se necesita que el "open interest" aumente significativamente acompañando el futuro movimiento del precio. Los comerciales ("commercials") son la contraparte de los otros dos grupos.


7.- NIKKEI.

Después de la cancelación de contratos de semanas pasadas parece que podríamos adentrarnos en unas semanas de indefinición según el COT: tanto los grandes especuladores ("large speculators") como los comerciales (commercials) grupos que sustentaron la tendencia alcista desde Octubre del 2012 se encuentran en niveles de indefinición según la diferencia neta.


La estrella del presente informe COT.

Lo más significativo del presente informe es algo que no se incluye directamente pero hemos visto de pasada: la posible adopción por parte del BCE de algún mecanismo de inyección de liquidez en el sistema. Esto sería muy bajista para el EURO en todos sus cruces, así como muy alcista para todas las bolsas de la zona EU. No olviden que el próximo jueves 3 de abril el BCE se reune: podría tocar tipos a la baja, anunciar algún paquete de estímulos o realizar alguna declaración en ese sentido.

Además, al otro lado del Atlántico el viernes 4 de abril sabremos el dato de empleo USA del mes de marzo. Veremos cómo sale y lo más importante cómo reaccionan los mercados. 

Desde Omega Total Trading Ltd. Suerte y precaución en los mercados!!!